现货杠杆与合约交易费用并不相同，二者费用构成、计费逻辑存在明显区别，不能仅凭表面的开平仓手续费直接对比，长期持仓情况下综合成本差距会持续拉大。很多新手容易混淆两种杠杆模式，单纯对比挂单、吃单费率，忽略持仓产生的持续性附加费用，最终导致实际交易成本超出预期。想要精准测算盈亏，需要把所有显性、隐性费用全部纳入计算，区分开两种交易模式的成本规则。
现货杠杆的费用分为两大部分，第一部分是成交手续费，费率标准和普通现货保持一致，按照完整成交金额收取maker与taker费用；第二部分是借币利息，交易者向平台借入资金或者币种放大仓位，利息按照实际借入额度、持仓时长动态计算，利息持续累积，一旦还清借款就不再产生费用。现货杠杆不存在跨交易者之间互相结算的费用，只要及时归还借贷资产，持仓成本可以随时终止，比较适合短线持仓。如果不开仓借贷，仅使用自有资金交易，现货杠杆等同于普通现货，没有额外利息支出。
主流永续合约的费用结构完全不同，虽然多数交易所合约基础开平仓手续费低于现货，但是存在独有的资金费率机制，每8小时进行一次结算，由多空持仓交易者互相支付费用，费用走向由市场行情决定，不受交易所直接收取。资金费率不会因为交易者主动平仓以外的行为停止，只要仓位持有到结算时间点，就会产生收支。交割合约没有资金费率，但是存在到期强制结算规则，无法长期持有。需要注意，合约所有手续费、资金费率，均按照仓位名义价值计算，杠杆倍数越高，同等波动下对应的费用绝对值也会同步放大。
持仓周期是决定两种模式总成本高低的关键因素。短线日内快进快出，很少跨越多次结算节点，合约凭借更低的基础手续费可能具备成本优势；如果持仓时间达到数日乃至更久，持续产生的资金费率或者现货杠杆利息会不断累积，成本优势会快速反转。除此之外，两种模式强平机制附带的惩罚费率规则各不相同，极端行情下滑点损耗也会被杠杆同步放大，进一步扩大成本差异。交易者选择交易方式时，不能只参考公示页面基础费率，应当结合自身平均持仓周期综合考量。
不少交易所会根据用户VIP等级、平台持仓代币提供手续费折扣，折扣政策分开适用于现货板块与合约板块，折扣力度无法互通。同时不同币种对应的借贷利率、合约资金费率波动幅度差异巨大，主流币种费率相对稳定，山寨币种费率波动剧烈。在实盘操作前，建议在交易所费率页面单独查询目标交易对规则，搭建简易成本模型预估损耗，避免因为低估持续费用造成利润被持续侵蚀。
